---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



В сфере двусторонней торговли на рынке Форекс молодым людям с другими вариантами карьеры не рекомендуется выбирать торговлю на Форекс в качестве профессии.

---

С точки зрения отраслевых характеристик, если использовать традиционные и развивающиеся отрасли в качестве разделительной линии, то индустрия торговли на Форекс явно попадает в категорию традиционных отраслей и даже может быть определена как отрасль, находящаяся на закате своего развития. Эта характеристика еще более очевидна при сравнении с развивающимися отраслями, такими как цифровые валюты или стейблкоины.
Основная причина, по которой молодым людям с другими вариантами карьеры не рекомендуется заниматься торговлей на Форекс, заключается в том, что маржа прибыли в этой отрасли по своей природе ограничена. Прибыль от инвестиций на Форекс в основном зависит от колебаний обменного курса различных валют, и эти колебания обменного курса сами по себе имеют четкие ограничения. Ограниченный диапазон колебаний напрямую определяет, что расширение и увеличение прибыли трудно преодолеть. Это означает, что даже если молодые люди добиваются стабильной прибыли на рынке Форекс и относительного успеха в карьере, их конечная прибыль часто оказывается недостаточной для покрытия повседневных расходов и не может обеспечить стабильное качество жизни в долгосрочной перспективе.
Этот вывод не является субъективным предположением, а объективным пониманием, основанным на реальном инвестиционном опыте, включающем миллионы долларов. После глобального финансового кризиса 2008 года центральные банки многих стран мира использовали процентную ставку в долларе США в качестве основного якоря при формировании денежно-кредитной политики. Политика процентных ставок в разных странах постепенно сформировала существенную синергию и конвергенцию, например, одновременное снижение или повышение процентных ставок в разных экономических циклах. Эта синергия политики напрямую привела к непрерывному сужению разницы процентных ставок между восемью основными валютами, значительно подавляя волатильность обменного курса. Хотя после 2020 года, под влиянием некоторых краткосрочных непредвиденных событий, обменные курсы пережили период колебаний и восстановления, общая волатильность в долгосрочной перспективе остается на низком уровне. Низкая волатильность напрямую снижает рентабельность торговли на Форекс, вынуждая инвесторов контролировать риски за счет уменьшения размера позиций и частоты сделок. Это изменение оказало особенно значительное влияние на краткосрочные торговые фонды, которые сильно зависят от колебаний обменного курса, что привело к непрерывному снижению торговой активности на всем рынке Форекс.
У молодых людей, решивших войти в сферу инвестиций и торговли на Форекс, вероятно, возникнет следующий вопрос: если их прямо отговаривают от этого, почему они все еще занимаются этой отраслью? На самом деле, ответ на этот вопрос тесно связан с финансовым положением человека и его опытом работы в отрасли. Будучи руководителем китайской внешнеторговой компании, я накопил миллионы долларов США в резервах еще 20 лет назад. Из-за ограничений, введенных тогдашней валютной политикой Китая, этот офшорный капитал не мог быть напрямую переведен в страну. Для эффективного распределения и сохранения стоимости я потратил 20 лет на глубокое изучение индустрии инвестиций и торговли на Форекс, постепенно создавая комплексную торговую систему и логику контроля рисков. Двадцать лет профессионального опыта в сочетании с миллионами долларов США в качестве начального капитала позволили мне разработать долгосрочную, низкорисковую и стабильную инвестиционную стратегию, стабильно достигающую годовой доходности более 10%. Этот уровень доходности намного выше, чем доходность от размещения средств в банке для управления капиталом на фиксированный срок, и это главная причина, по которой я продолжаю работать в этой отрасли. Следует уточнить, что такой уровень доходности совершенно невоспроизводим для краткосрочной торговли с небольшим капиталом. В реальности мелкие инвесторы, стремящиеся к стабильной годовой доходности более 30% за счет краткосрочной торговли, часто сталкиваются с риском маржин-колла или постоянных убытков. Даже если они выбирают долгосрочную инвестиционную стратегию и достигают стабильной годовой доходности в 10%, абсолютной доходности все равно недостаточно для покрытия повседневных расходов. Это реальность отрасли, с которой приходится сталкиваться молодым инвесторам.

В двусторонней системе торговли иностранной валютой выбор инвесторами валютных фьючерсов или спотовой торговли не является случайным решением, а должен основываться на точном соответствии основных характеристик, правил торговли и собственных инвестиционных потребностей двух типов инструментов, с четкими предварительными условиями и ограничениями.

---

Исходя из существенных различий в основных транзакционных издержках и стратегиях сопоставления, наиболее значимое различие между валютными фьючерсами и спотовой торговлей заключается в наличии или отсутствии процентов за овернайт: торговля валютными фьючерсами не предполагает начисления процентов за овернайт, в то время как торговля спотовой торговлей сопровождается механизмом выплаты процентов за овернайт. Это различие напрямую определяет направление соответствия стратегии для двух типов инструментов: спотовая валюта, естественно, обладает основными условиями для кэрри-трейдов, в то время как фьючерсы на иностранную валюту, из-за отсутствия логики выплаты процентов за ночь, по своей природе непригодны для долгосрочных стратегий кэрри-трейдов. Между тем, фьючерсы на иностранную валюту имеют четкие ограничения по срокам удержания. На практике крайне важно строго придерживаться принципа, что «срок удержания не должен превышать цикл одного основного контракта (обычно в течение 3 месяцев)», решительно избегая операций переноса до истечения срока действия контракта, чтобы исключить дополнительные затраты и потенциальные риски, возникающие в процессе переноса.
Для крупных фондов с многомиллионными активами при реализации долгосрочной стратегии кэрри-трейдов приоритет спотовой валютной позиции над фьючерсами предлагает три основных преимущества. Во-первых, нет проблем с переносом, а срок удержания является гибким. Пока инвесторы четко понимают текущие и будущие различия в процентных ставках валютных пар, они могут удерживать спотовые позиции в течение длительного времени без частых переносов контрактов, эффективно снижая потери от проскальзывания и транзакционные издержки, связанные с частой торговлей. В отличие от этого, издержки, связанные с переносом контрактов на спотовых валютных фьючерсах, постоянно снижают доходность инвестиций, что делает их гораздо менее выгодными, чем спотовые позиции в долгосрочной перспективе. Во-вторых, различия в процентных ставках обеспечивают стабильный эффект сложного процента. Проценты за ночь по спотовым валютным контрактам автоматически начисляются ежедневно. По мере увеличения срока удержания процентный доход накапливается и увеличивается за счет сложного процента, что делает доходность долгосрочных инвестиций более предсказуемой. Кроме того, инвесторы могут точно рассчитать годовую доходность на основе текущих различий в процентных ставках, что облегчает четкое планирование инвестиций. В-третьих, это более подходит для крупных фондов. Общая ликвидность спотового валютного рынка значительно превосходит ликвидность фьючерсного рынка. Притоки и оттоки миллионов долларов не окажут существенного влияния на рыночные цены, а недостаточная ликвидность не приведет к отклонению цен от ожиданий. В отличие от этого, ликвидность на валютных фьючерсах в основном сосредоточена в основном контракте, в то время как ликвидность в неосновных контрактах относительно невелика. Крупные фонды подвержены значительным дополнительным скрытым издержкам из-за колебаний рыночных цен при переносе позиций.
Важно уточнить, что валютные фьючерсы — это относительно нишевый инвестиционный продукт, основной рынок торговли которым сосредоточен в Соединенных Штатах. Это географическое ограничение еще больше сужает их ликвидность. В реальной торговле, даже если инвестор очень хочет инвестировать в конкретный валютный фьючерсный контракт, сделка не может быть успешно завершена, если на рынке отсутствуют соответствующие ордера на продажу. В валютных фьючерсах используется механизм контрагента; без соответствующего контрагента открытие или закрытие позиции невозможно. Этот риск ликвидности является ключевым вопросом, который необходимо учитывать при выборе валютных фьючерсов.
С теоретической точки зрения, единственное потенциальное преимущество валютных фьючерсов для инвесторов с крупным капиталом заключается в хеджировании рисков в конкретных рыночных сценариях: когда тренд валютной пары движется в противоположном направлении от текущей разницы процентных ставок, и процентные издержки инвестора чрезмерно накапливаются из-за долгосрочного удержания позиций на спотовом рынке для арбитража, он может хеджировать риск колебаний цен на спотовой позиции, используя валютные фьючерсы, благодаря тому, что фьючерсы не предусматривают процентных платежей за ночь, чтобы избежать дополнительной нагрузки, вызванной накоплением разницы процентных ставок. Однако это преимущество полностью основано на идеализированных рыночных условиях. При недостатке достаточного количества ордеров на продажу на рынке инвесторы все равно не смогут создать достаточную позицию хеджирования фьючерсами, и даже если они захотят использовать фьючерсы для избежания риска накопления разницы процентных ставок при долгосрочном удержании позиций на спотовом рынке, это будет сложно успешно реализовать.

В двусторонней торговле на Форекс многие трейдеры могут «знать», но еще не «практиковали» это на практике — необходимо пройти важный путь между этими двумя аспектами.

---

Чтобы преодолеть этот разрыв, ключ к успеху лежит в обширном и систематическом тестировании и эмпирической проверке своей торговой философии, стратегий и методов. Постоянное получение положительной обратной связи посредством многократной практики, пока не будет установлена ​​непоколебимая уверенность, позволяет обеспечить стабильное исполнение и согласованность между знаниями и действиями в реальной торговле.
В сфере инвестиционной торговли на валютном рынке «просветление» — это не абстрактное понятие, а скорее серия наблюдаемых и проверяемых профессиональных навыков: во-первых, трейдер разработал логически строгую, четко определенную и проверенную на рынке торговую методологию, обеспечивающую последовательную и понятную операционную основу при столкновении со сложными и постоянно меняющимися рыночными условиями. Во-вторых, эта методология интегрирована в хорошо структурированную, четко определенную и контролируемую по рискам торговую систему, что делает весь торговый процесс высокосистематичным, дисциплинированным и воспроизводимым. В-третьих, трейдер демонстрирует сильные практические навыки работы с этой системой, последовательно и стабильно достигая прибыльности в различных рыночных условиях, а не полагаясь на случай или удачу.
Однако крайне важно понимать, что «просветление» по сути означает лишь нахождение правильного направления торговли и лежащей в его основе логики; это всего лишь отправная точка долгого пути. От первоначального просветления до «проверки пути» посредством длительной практики и, наконец, до стабильной прибыльности и полного созревания торговой системы, требуется бесчисленное количество уточнений, корректировок и психологической подготовки. На этом пути нет коротких путей; только с помощью строгого подхода, научных методов и непоколебимого исполнения можно действительно достичь другой стороны.

На валютном рынке Форекс выбор временного интервала графика краткосрочными трейдерами является одним из ключевых факторов, влияющих на качество их торговых решений и результатов.

---

Как правило, чем короче временной интервал графика, выбранный краткосрочными трейдерами, тем плотнее краткосрочные сигналы, обусловленные колебаниями рынка, и тем больше, казалось бы, выгодных ценовых точек появляется. Эти плотные краткосрочные сигналы часто создают множество торговых соблазнов. Одновременно с этим, рыночные тренды на коротких временных интервалах в большей степени подвержены влиянию внезапных факторов, таких как мгновенные новости и краткосрочные притоки средств, что приводит к существенному снижению стабильности тренда. Это, в свою очередь, увеличивает вероятность того, что краткосрочные трейдеры неправильно оценят рыночные тренды и примут иррациональные торговые решения.
На валютном рынке наиболее значительные торговые ловушки связаны с чрезмерными торговыми соблазнами. Эти соблазны представляют собой не просто вводящие в заблуждение рыночные сигналы, а скорее сочетание факторов, включая обманчивые краткосрочные колебания, ложные прорывы и манипулирование рыночными настроениями для стимулирования покупок или продаж. Многие инвесторы на рынке Форекс легко вводятся в заблуждение этими поверхностными рыночными колебаниями, приравнивая краткосрочную волатильность к торговым возможностям, игнорируя при этом высокое кредитное плечо и ликвидность, присущие рынку Форекс, а также случайность и неопределенность краткосрочных трендов.
В основе связи между инвесторами на рынке Форекс и рыночными возможностями лежит то, что различные торговые возможности, появляющиеся на поверхности, часто скрывают многочисленные незамеченные торговые ловушки. Эта «иллюзия возможностей» особенно заметна в краткосрочных торговых сценариях. Многие кажущиеся точками входа для быстрой прибыли на самом деле являются преднамеренными бычьими или медвежьими сигналами, созданными рыночными фондами. Если инвесторы слепо следуют этим сигналам, они легко попадают в ловушку убытков.
Существует четкая положительная корреляция между привлекательностью рынка, иллюзорными возможностями и торговыми циклами. В частности, чем короче торговый цикл, на котором фокусируется инвестор, тем чаще на рынке появляются сигналы краткосрочных колебаний, что приводит к большему количеству кажущихся перспективными точек входа и выхода и более сильным соблазнам для совершения сделок. И наоборот, если используется более длинный торговый цикл, сигналы рыночных колебаний становятся более концентрированными, а количество неэффективных соблазнов уменьшается. В то же время торговый цикл тесно связан с подлинностью рыночных возможностей и стабильностью тренда. Чем короче цикл, тем больше очевидных возможностей предоставляет рынок, но большинство из них являются ложными возможностями, вызванными краткосрочными колебаниями, лишенными устойчивой поддержки тренда, что приводит к крайне низкой стабильности тренда и значительному снижению устойчивости прибыли. Торговые возможности, возникающие в течение более длительных циклов, хотя и относительно немногочисленные, часто имеют более сильную поддержку тренда, более высокую стабильность и большую реальную торговую ценность. Это одна из основных причин, почему краткосрочная торговля на Форекс более рискованна и сложнее для получения прибыли по сравнению со среднесрочной и долгосрочной торговлей.

В двусторонней торговле на Форекс понимание рынка важно, но понимание себя еще важнее.

---

Многие инвесторы на Форекс, несмотря на многолетний опыт работы на рынке, умеют интерпретировать свечные графики, понимать движение средств и тенденции настроений, а также разработали собственные торговые методы и системы, но при этом постоянно терпят убытки в реальной торговле. Причина часто кроется не в самой стратегии, а в отсутствии исполнения — даже при наличии четкой торговой логики и зрелой системы, если ее невозможно строго применять в реальной торговле, убытки неизбежны.
Поэтому, сталкиваясь с убытками в реальной торговле или отклонениями в исполнении, инвесторам срочно необходимо провести самоанализ: действительно ли они уделили время пониманию себя? Только глубоко понимая свои психологические особенности, поведенческие привычки, толерантность к риску и уровень дисциплины, а также четко определяя свои сильные и слабые стороны, они смогут эффективно внедрить свою торговую систему и совершить скачок от «понимания» к «правильному выполнению».
Короче говоря, торговля на Форекс — это не только игра против рынка, но и глубокий анализ и самоконтроль.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---