---

Все проблемы краткосрочной торговли на Форекс,
Найдутся ответы здесь!
Все трудности долгосрочных инвестиций на Форекс,
Найдут отклик здесь!
Все психологические сомнения в инвестициях на Форекс,
Найдутся здесь сочувствие!

---



В условиях двусторонней торговли на валютном рынке одним из ключевых принципов является строгое соблюдение каждым трейдером фундаментального ограничения: никогда не вмешиваться — и не пытаться изменить — ту уникальную причинно-следственную цепочку, которая управляет действиями другого трейдера. Одновременно с этим необходимо глубоко понимать и принимать те фундаментальные различия, которые существуют между всеми участниками рынка.

---

Эти различия проявляются не только в разнообразии торговых стратегий или отношении к риску; напротив, они пронизывают каждый аспект деятельности трейдера — от глубины его когнитивного осмысления и используемых торговых систем до навыков управления капиталом и даже уровня эмоционального самоконтроля. В совокупности эти отличия служат квинтэссенцией той внутренней многогранности и сложности, которые присущи валютному рынку.
С точки зрения базовой логики, сама суть валютного рынка представляет собой концентрированное отражение той непреодолимой пропасти, которая пролегает между внутренним когнитивным миром каждого участника и его внешним торговым поведением. Каждая совершаемая сделка — это результат столкновения уникальных когнитивных искажений и поведенческих решений различных трейдеров. Эта пропасть не исчезает при смене рыночных трендов; напротив, в периоды рыночной волатильности она имеет обыкновение расширяться, выступая в качестве критически важной переменной, которая решающим образом определяет исход торговых операций.
В контексте валютной торговли мы часто наблюдаем повсеместное явление: если другие трейдеры несут убытки, это редко бывает вызвано отсутствием доступа к качественным торговым рекомендациям. Вместо этого их торговым поведением управляет уникальная, сугубо индивидуальная «операционная система» принятия решений — сложная конструкция, сформированная в результате взаимодействия множества факторов. Диапазон этих факторов чрезвычайно широк: от вмешательства глубинных эмоций — таких как страх и жадность — до сугубо практических соображений, вроде размера капитала, уровня кредитного плеча, психологического давления со стороны семьи и даже таких тонких нюансов, как ошибки в суждениях, вызванные недосыпанием. Тесно переплетаясь и взаимно влияя друг на друга, эти элементы формируют уникальную логику принятия решений каждого отдельного трейдера, диктуя каждое его действие по покупке или продаже активов на рынке. Крайне важно понимать: даже если предложить другому трейдеру совет, который кажется безупречным — совет, который некоторые сегменты рынка могут даже почитать как «Святой Грааль», — как только этот совет попадает в личную систему принятия решений получателя, он зачастую утрачивает свою первоначальную эффективность вследствие своего рода «когнительного отторжения». Он может даже превратиться в «яд», который в конечном итоге приведет к финансовым потерям. По своей сути это явление отражает активную работу «иммунного механизма» собственной когнитивной системы трейдера. Это неизбежное следствие внутренней несовместимости разнородных уровней когнитивного понимания — объективный закон валютной торговли, которому просто невозможно воспротивиться. Наше твердое убеждение в необходимости воздерживаться от вмешательства в «кармическую причинность» других трейдеров — при одновременном стремлении к их глубокому пониманию — проистекает из двух ключевых причин. С одной стороны, подлинное понимание других трейдеров по сути означает расшифровку полной и внутренне непротиворечивой причинно-следственной цепочки, лежащей в основе каждого их торгового действия. Любое торговое решение — а также последующая прибыль или убыток — опирается на определенную логику; и даже если эта логика кажется иррациональной стороннему наблюдателю, она остается неизбежным продуктом взаимодействия собственной когнитивной структуры трейдера и конкретных обстоятельств его внешней среды. С другой стороны, наш отказ от вмешательства в причинность других участников рынка продиктован глубоким уважением к этой самой причинно-следственной цепочке. Никакое внешнее вмешательство или воздействие не способно изменить внутреннюю логику ее функционирования; эту «кармическую цепочку» можно разорвать лишь постепенно — посредством собственной «закалки» трейдера в рыночной среде — или же медленно «стереть» в процессе многократной торговой практики. Внешние силы просто не могут подменить собой собственный процесс роста и самоосознания трейдера.
Эта позиция отнюдь не является выражением безразличия к другим участникам валютного рынка; напротив, это акт уважения к тем неизбежным испытаниям роста, через которые должен пройти каждый трейдер. Она признает, что каждый человек обладает неотъемлемым правом испытывать боль, накапливать опыт и совершать собственные прорывы в контексте торговой деятельности. Более того — для инвестора на рынке Форекс, ориентирующегося в условиях волатильного и постоянно меняющегося рынка, — это служит фундаментальной стратегией самосохранения: поддержания собственной когнитивной ясности, предотвращения хаоса в принятии решений (который часто возникает вследствие вмешательства в чужие дела) и защиты собственной торговой системы от внешних деструктивных воздействий. Лишь неуклонно следуя этому принципу, можно сохранять рациональность среди сложностей валютного рынка и достичь главной цели — стабильной долгосрочной прибыльности.

В условиях высокого риска и повышенной волатильности, присущих двусторонней торговле на рынке Форекс, качественное отличие в мышлении трейдера по отношению к открытым позициям — наряду со степенью совершенства методов управления этими позициями — зачастую напрямую определяет, сможет ли он успешно преодолевать различные рыночные циклы и добиваться устойчивой прибыльности.

---

Опытные трейдеры на рынке Форекс обладают особой психологической стойкостью, которая порой кажется парадоксальной. Когда их позиции несут нереализованные убытки, они способны — опираясь на глубокий анализ структуры трендов и четкое понимание границ допустимого риска — сохранять целостность своих позиций в рамках рационально установленных стоп-лоссов, оставаясь невозмутимыми перед лицом краткосрочных рыночных колебаний. И наоборот: когда их позиции приносят нереализованную прибыль, они в равной степени способны подавить инстинктивное желание преждевременно «зафиксировать» результат, позволяя вместо этого прибыли расти и развиваться в полной мере, следуя инерции господствующего тренда. Эта способность сохранять психологическое равновесие как в прибыльных, так и в убыточных ситуациях является одной из ключевых компетенций, отличающих профессиональных трейдеров от рядовых участников рынка.
В отличие от них, начинающие трейдеры часто демонстрируют поведенческие модели, характеризующиеся выраженной эмоциональной нестабильностью и когнитивными искажениями. В прибыльных ситуациях — движимые неуверенностью в устойчивости тренда и страхом перед возможными просадками — они склонны поспешно закрывать позиции при малейшем признаке нереализованной прибыли, тем самым преждевременно обрезая значительную часть потенциального дохода, который мог бы продолжить расти. И наоборот: в убыточных ситуациях — подпитываемые нежеланием признавать собственные ошибки, склонностью к принятию желаемого за действительное или ошибочной одержимостью идеей «усреднения» цены входа — они предпочитают игнорировать сигналы опасности и позволяют убыткам нарастать до тех пор, пока не оказываются глубоко «запертыми» в своих позициях. Эта асимметричная модель действий — характеризующаяся принципом «обрезать прибыль, позволяя убыткам расти» — служит фундаментальной причиной неуклонного истощения торговых счетов начинающих трейдеров.
Опытные же трейдеры совершили качественный прорыв в своем когнитивном подходе к торговле. Они выработали систематизированную торговую дисциплину: в части фиксации прибыли они применяют такие технические стратегии, как «трейлинг-стопы» и методы следования за трендом. Это позволяет им закреплять уже накопленные доходы, одновременно предоставляя рынку достаточно пространства для дальнейшего развития, — что знаменует собой переход от импульсивного стремления «немедленно забрать прибыль» к стратегическому мышлению, основанному на принципе «позволить прибыли расти». В части управления убытками они строго придерживаются заранее установленных правил «стоп-лосс», решительно выходя из рынка в тот момент, когда цена пробивает обозначенный ими порог допустимого риска; жестко ограничивая размер отдельных убытков приемлемым диапазоном, они эффективно защищают свой основной капитал. Этот сбалансированный стиль работы — сочетающий в себе как наступательные, так и оборонительные возможности — свидетельствует о том, что трейдер успешно преодолел этап, когда его действиями управляли эмоции, и перешел к этапу, когда во главу угла ставятся систематические правила.
Наконец, вершина мастерства, демонстрируемая элитными форекс-трейдерами, представляет собой идеальный синтез трех ключевых элементов: анализа трендов, управления капиталом и психологической устойчивости. Посредством тщательного анализа макроэкономических фундаментальных факторов и сверки полученных выводов с техническими рыночными сигналами они формируют глубокую убежденность в отношении общего направления движения рынка — убежденность, на которой они строят и систематически наращивают свои торговые позиции. Опираясь на эту уверенность в генеральном направлении рынка, они не поддаются панике и не ликвидируют свои позиции при возникновении «плавающих» убытков; равно как и не спешат преждевременно фиксировать прибыль, когда их позиции демонстрируют «плавающий» доход. Вместо этого они принимают стратегию непрерывного формирования позиций и их динамического масштабирования — неуклонно усиливая свое позиционное преимущество по мере развития рыночного тренда. При этом они рассматривают «плавающие» прибыли и убытки как естественную составляющую рыночной эволюции, а не как дестабилизирующие факторы, способные повлиять на их торговые решения. Эта философия деятельности — основанная на уверенности в направлении движения рынка, реализуемая через процесс накопления позиций и характеризующаяся готовностью «обменять время на пространственные возможности» — воплощает в себе стратегическое мышление элитных трейдеров, стремящихся максимизировать доходность при строгом контроле рисков. По своей сути она возвышает трейдинг с тактического уровня (сводимого лишь к выбору моментов входа и выхода из рынка) до стратегического уровня — уровня подлинного освоения рыночных трендов и приумножения капитала.

В сфере двусторонней торговли на валютном рынке понятие «стабильная прибыльность» является ключевой концепцией, требующей строгого и точного определения.

---

Если рассматривать этот вопрос сквозь призму профессиональной карьеры валютного трейдера, то истинная стабильная прибыльность должна оцениваться в годовом исчислении. Лишь поддерживая положительную кривую доходности на протяжении многолетнего цикла, можно с полным правом утверждать, что достигнута стабильная прибыльность; краткосрочные результаты, охватывающие всего лишь дни, недели или даже месяцы, служат совершенно недостаточным основанием для подобного вывода.
В условиях двусторонней торговли на рынке Форекс новички часто питают почти наивные представления о том, что такое стабильная прибыльность. Им кажется, что стабильность подразумевает ежедневный рост баланса счета, получение прибыли каждую неделю без исключения и торговую историю, полностью лишенную каких-либо убытков. Это заблуждение проистекает из непонимания фундаментальных законов, управляющих финансовыми рынками, а также из отсутствия глубокого понимания принципов теории вероятностей и управления рисками. Однако по мере накопления торгового опыта — и по мере того, как новички постепенно превращаются в зрелых трейдеров, способных спокойно ориентироваться в условиях рыночной волатильности, — эти нереалистичные фантазии добровольно отбрасываются. На смену им приходит более глубокая система представлений, гораздо точнее отражающая истинную природу рынка.
Что касается стабильной прибыльности, то на рынке по-прежнему широко распространено одно глубоко укоренившееся заблуждение. Многие люди — в том числе сторонние наблюдатели, не имеющие практического опыта торговли, — по привычке отождествляют стабильную прибыльность с состоянием абсолютного совершенства: получением прибыли каждый день без единого убытка, словно торговый счет должен демонстрировать монотонно возрастающую кривую роста, подобно срочному банковскому вкладу. Такой образ мышления не только противоречит фундаментальным принципам функционирования финансовых рынков, но и игнорирует неизбежную неопределенность, присущую динамике противостояния «быков» и «медведей» в условиях двусторонней торговли. Движущей силой валютного рынка выступает множество факторов — включая макроэкономические данные, монетарную политику центральных банков, геополитические события и рыночные настроения, — а это означает, что ценовые колебания по своей сути носят случайный и непредсказуемый характер. Следовательно, ожидание того, что трейдер будет получать прибыль каждый торговый день, по сути, является несбыточной мечтой, идущей вразрез с законами теории вероятностей.
Истинная сущность «стабильной прибыльности» гораздо богаче и глубже, чем это предполагает данная поверхностная интерпретация. С точки зрения реальных торговых результатов, стабильная прибыльность представляет собой динамический процесс, характеризующийся чередованием прибылей и убытков: сегодня трейдер может «оседлать» рыночную волну и получить прибыль благодаря точному определению господствующего тренда; однако завтра он может понести убытки из-за внезапных новостей или несрабатывания технической фигуры — или даже столкнуться с фазами просадки, длящимися несколько дней или недель подряд. Чередование выигрышей и проигрышей — это не признак торгового провала, а, скорее, естественное проявление рыночной случайности: издержка, которой не может полностью избежать ни одна зрелая торговая система. Принципиально важно, что стабильная прибыльность характеризуется диалектической взаимосвязью между движением вперед и отступлением: торговый путь порой может напоминать принцип «шаг вперед — два шага назад» или даже — в периоды экстремальной рыночной волатильности либо когда система находится в нижней точке своего адаптивного цикла — представлять собой изнурительное испытание в духе «шаг вперед — три шага назад», заставляя кривую чистой стоимости счета многократно колебаться в определенном диапазоне. Тем не менее, если рассматривать ситуацию в масштабе года или даже нескольких лет и при этом общая кривая капитала демонстрирует четкую восходящую траекторию — когда накопленная прибыль достаточна для того, чтобы покрыть и в конечном итоге превзойти все промежуточные просадки, — то именно это и является истинным определением стабильной прибыльности. Она не требует, чтобы абсолютно каждая сделка была выигрышной или чтобы каждый торговый день приносил прибыль; напротив, она требует от трейдера — на достаточно длительном временном горизонте — обеспечить рост капитала с положительным математическим ожиданием посредством строгого управления рисками, последовательного исполнения сделок и непрерывной оптимизации своей стратегической модели.

На безжалостной арене двусторонней торговли на валютном рынке каждый трейдер, по сути, является одиноким воином, ведущим битву в полном одиночестве.

---

На этом рынке нет ни товарищей по команде, ни тренеров, ни зрителей, которые могли бы вмешаться и остановить вас в тот момент, когда вы совершаете роковую ошибку. Именно это глубокое одиночество обрекает подавляющее большинство трейдеров — на всю их жизнь — оставаться в плену самосозданной тюрьмы иллюзий. Они могут обладать способностью точно выявлять и использовать в своих интересах каждое, даже мельчайшее колебание рынка, и при этом оставаться совершенно слепыми к тем фатальным изъянам, что таятся внутри их собственных торговых систем. Однако тот миг, когда человек по-настоящему начинает заглядывать внутрь себя — осмеливаясь взглянуть в лицо повторяющимся, нелепым ошибкам, зафиксированным в его торговых отчетах; осмеливаясь признать, как раздувается жадность во время выигрышных серий и как страх парализует его во время полос неудач; и осмеливаясь встретиться лицом к лицу с выдаванием желаемого за действительное, которое прокрадывается всякий раз, когда нарушается торговый план, — именно этот миг знаменует собой истинное «просветление» трейдера. Это просветление — отнюдь не внезапная вспышка озарения или момент прозрения; скорее, это болезненный, глубоко прочувствованный акт самовскрытия.
Путь практики и самосовершенствования, следующий за этим просветлением, оказывается еще более долгим и тернистым. Процесс исправления собственных торговых изъянов — это затяжная война, ведущаяся против врожденных слабостей человеческой натуры. Вам могут потребоваться десять — или даже двадцать — лет, чтобы сгладить острые углы той черты характера, из-за которой вы колеблетесь в критические моменты на рынке; вам могут понадобиться бесчисленные ночи, проведенные за разбором сделок, чтобы скорректировать когнитивные искажения, толкающие вас к частому переторговыванию; и вам, возможно, придется терпеть суровые наказания рынка всякий раз, когда вы нарушаете дисциплину, — и так до тех пор, пока вы наконец не усвоите практику выставления стоп-лоссов настолько глубоко, что она станет вашей второй натурой, подлинной «мышечной памятью». Это не экспресс-курс, который можно освоить всего за десять дней или пару недель; это долгая, изнурительная духовная дисциплина, охватывающая всю вашу торговую карьеру целиком. Многие трейдеры блуждают по рынку более десяти лет — наблюдая, как их счета раз за разом обнуляются, а затем восстанавливаются, — прежде чем наконец осознать одну фундаментальную истину: так называемое мастерство торговой техники, по своей самой сути, представляет собой воспитание характера и оттачивание ума.
Трудность этого внутреннего поиска находит глубокую параллель в динамике обычной общественной жизни. В повседневности люди часто обладают кристально ясным видением чужих недостатков: будь то оплошность коллеги по работе, изъян в характере друга или ограниченность кругозора члена семьи. Мы зачастую замечаем эти изъяны с первого взгляда и даже способны — весьма пространно — объяснить, в чем именно ошибся другой человек. Однако, когда зеркало поворачивается к нам самим, те же самые недостатки словно растворяются в воздухе — будто сделавшись невидимыми под действием некоего магического заклятия. Даже оставаясь порой наедине с собой глубокой ночью — смутно осознавая собственные несовершенства, — подавляющее большинство людей предпочитает окутывать себя плотным коконом самооправданий, не желая на протяжении всей жизни по-настоящему признать свое собственное, несовершенное «Я». Если для того, чтобы доказать свою правоту, безусловно, требуются факты и логика, то для признания собственной неправоты необходимы куда большее мужество и честность — урок, который человеческая натура, по иронии судьбы, усваивает с наибольшим нежеланием. Как следствие, самым легким убежищем становится перекладывание вины на внешние факторы: ошибочный рыночный прогноз списывается на коварные «вытряхивания» со стороны крупных игроков; сработавший стоп-лосс объясняется аномальными скачками спреда; а нереализованные убытки по открытым позициям приписываются внезапному появлению негативных новостей. Когда поиск внешних виновников превращается в инстинкт, дверь к внутреннему самосовершенствованию остается навсегда запечатанной.
Лишь перед лицом валютного рынка — этого самого честного из зеркал — трейдер может наконец испытать внезапное пробуждение после сокрушительного убытка. Здесь, где приливы и отливы капитала на счете бесстрастно фиксируют цену каждого решения, и где механизм двусторонней торговли не оставляет места, где могли бы укрыться ошибки — будь то при игре на повышение или на понижение, — человек осознает истину: настоящий враг никогда не находился по ту сторону свечных графиков; напротив, он дремал глубоко внутри — в собственном сердце. Обнаружение этого врага знаменует собой начало просветления; И всё же, чтобы одолеть это, требуется целая жизнь самосовершенствования — десять, двадцать или даже больше лет упорного труда.

На валютном рынке — арене с высоким кредитным плечом и повышенной волатильностью, где торговля ведется в обоих направлениях, — начинающие трейдеры часто с пренебрежением относятся к идее торговли «легкими» позициями. Первопричина кроется в скромном размере их торгового капитала, усугубляемом глубоко укоренившейся одержимостью — пылающей внутри них с неугасимой силой — удвоить свои средства или даже мгновенно разбогатеть.

---

На первый взгляд такой образ мышления кажется лишь простым желанием быстрого накопления богатства; однако в действительности это искусно замаскированная когнитивная ловушка. Подавляющее большинство тех, кто в итоге бесславно покидает рынок, так и не постигают одну фундаментальную истину вплоть до самого момента своего ухода: стабильная годовая доходность в 30 процентов на валютном рынке представляет собой инвестиционный результат, находящийся на самой вершине индустрии — на абсолютной верхушке пирамиды. Тем не менее суровая реальность такова: для счетов, содержащих всего несколько тысяч долларов — или даже меньшие суммы, — поддержание исключительно сильной кривой доходности из года в год всё равно не обеспечивает какого-либо существенного финансового роста после вычета расходов на жизнь и альтернативных издержек. В этом и заключается трагическая структурная дилемма, с которой сталкиваются участники рынка, торгующие с ограниченным капиталом.
Поскольку размер позиции является краеугольным камнем любой торговой системы, его значимость еще более возрастает в условиях двусторонней торговли. Начинающие трейдеры, еще не прошедшие «боевое крещение» полным рыночным циклом, зачастую не обладают ни базовыми навыками управления волатильностью позиций, ни необходимой психологической устойчивостью. Следовательно, на начальных этапах они обязаны строго придерживаться дисциплины поддержания «легких» позиций, решительно избегая любых форм чрезмерного наращивания позиций — при любых обстоятельствах. Особая бдительность требуется в тех случаях, когда на счете еще не сформировалась «подушка безопасности» из нереализованной прибыли; в подобных ситуациях опрометчивое увеличение размера позиции равносильно участию в заведомо неравной азартной игре против рыночной неопределенности, в которой на кон ставится весь основной капитал. С точки зрения исторической статистики, математическое ожидание такого решения является отрицательным, а вероятность неудачи значительно превышает вероятность успеха. Для счетов с небольшим капиталом эта дилемма стоит еще острее: ограниченные жесткими требованиями к уровню маржи и минимальным размерам торговых лотов, трейдеры зачастую объективно вынуждены занимать относительно крупные позиции — даже если субъективно они стремятся минимизировать риски. Это структурное противоречие по своей сути снижает вероятность выживания трейдеров с малым капиталом по сравнению с участниками институционального уровня, объясняя тем самым, почему на рынке остаются преимущественно профессиональные фонды, обладающие неоспоримым преимуществом масштаба.
Между практикой трейдинга и врожденными человеческими инстинктами существует глубокий конфликт — конфликт, который представляет собой одну из самых фундаментальных проблем в сфере инвестиций на рынке Форекс. С точки зрения эволюционной психологии, люди демонстрируют поразительную терпимость, сталкиваясь с убыточными позициями: независимо от того, насколько разрастаются «бумажные» убытки, они неизменно находят оправдания для дальнейшего удержания позиции, возлагая надежды на разворот рынка. И наоборот: когда позиция находится в прибыльной зоне, инстинктивная реакция — спровоцированная даже малейшим признаком коррекции — заключается в немедленной «фиксации» прибыли; движущей силой здесь выступает страх, что с таким трудом заработанные средства могут в одночасье испариться. Эта поведенческая модель — характеризующаяся принципом «резать прибыль коротко, а убыткам давать расти» — находится в прямом противоречии с ключевым принципом успешного трейдинга: «резать убытки коротко, а прибыли давать расти». Суть торговли на рынке Форекс заключается именно в дисциплине, требующей действовать вопреки человеческой природе. Она требует от участников систематически подавлять инстинктивные реакции — инстинкты, оттачивавшиеся на протяжении миллионов лет эволюции, — и формировать операционные дисциплины, идущие вразрез с их интуицией. Это умение невозможно обрести, просто читая книги или посещая лекции; оно может быть выковано лишь в процессе многократного прохождения через череду прибылей и убытков на реальном рынке и постепенно усвоено лишь после того, как трейдер переживет множество циклов психологического надлома и последующего восстановления.
Диалектическая взаимосвязь между риском и вознаграждением служит ключом к пониманию логики прибыльной торговли. В рамках двусторонней торговли риск не является абстрактным понятием; напротив, это главный фактор, ответственный за нанесение трейдерам ощутимых финансовых потерь. Причиной краха подавляющего большинства торговых счетов становятся не ошибочные прогнозы направления движения рынка, а каскад маржин-коллов, спровоцированный неконтролируемым риском. По-настоящему устойчивая прибыльность строится на *активном принятии* рассчитанного риска. При условии, что оценка направления движения рынка верна, прибыль генерируется посредством стандартных процессов открытия, удержания и закрытия позиций — позволяя извлечь соответствующее вознаграждение, предлагаемое рынком; при этом время от времени возникают ситуации, приносящие сверхдоходы, когда рыночная волатильность складывается особенно благоприятно. Это требует от трейдеров воспринимать риск как операционные издержки своего торгового бизнеса, а не как врага, которого следует любой ценой избегать; лишь сформировав подобную ментальную установку, можно добиться положительного математического ожидания прибыли в долгосрочной перспективе.
Модели получения прибыли, используемые участниками рынка, можно условно разделить на два принципиально разных направления. Первый путь опирается на стабильную прибыльность торговой системы. Трейдеры, следующие этим путем, применяют строгие критерии входа в позицию и выхода из нее, фиксированные правила управления размером позиций, а также дисциплину механического исполнения сделок, чтобы обеспечить стабильную и непрерывную восходящую траекторию кривой доходности своего капитала. Хотя их годовая доходность в отдельный взятый год может не выглядеть особо впечатляющей, совокупная прибыль в долгосрочной перспективе — движимая силой сложного процента — оказывается поистине колоссальной. Второй путь предполагает концентрацию значительного капитала в одном или двух конкретных инструментах на коротких временных интервалах, позволяя извлечь выгоду из временного ускорения рыночных трендов и спровоцировать резкий, вертикальный взлет кривой доходности. Хотя такой подход способен приносить ошеломляющую прибыль в определенные периоды, по своей сути он доводит роль фактора удачи до крайности. Как только рыночный ритм меняется или удача отворачивается от трейдера, кривая доходности неизбежно терпит стремительный обвал — и, по всей вероятности, в конечном итоге возвращается к своей исходной точке или даже опускается ниже нее. При рассмотрении на временном горизонте в десять и более лет показатели выживаемости и итогового накопления капитала, характерные для первой модели, значительно превосходят аналогичные показатели второй; это и есть бескомпромиссный вердикт статистических законов в отношении философии трейдинга.
Основываясь на вышеизложенных рыночных принципах, можно дать два конкретных совета новичкам, только начинающим свой путь в сфере валютного трейдинга (Forex). Во-первых, если вам посчастливилось получить существенную прибыль на самом старте работы на рынке — возможно, благодаря одной-двум сделкам с использованием высокого кредитного плеча, — наиболее рациональным шагом, как ни парадоксально, будет немедленный уход с рынка. Это не просто паникерство; с одной стороны, подобная модель получения прибыли лишена воспроизводимости и представляет собой классический пример «ошибки выжившего». С другой стороны, слишком раннее получение внезапной, колоссальной прибыли серьезно искажает представление новичка об истинной сути трейдинга, обрекая его на годы бесплодных попыток воспроизвести эту «формулу успеха» — что в конечном итоге приводит к истощению капитала в порочном круге повторяющихся, высокорисковых сделок. Во-вторых, новички, как правило, склонны пренебрежительно относиться к годовой доходности в 30 процентов; подобная самоуверенность проистекает из непонимания истинной значимости управления рисками и капиталом. В действительности же, по мере развития трейдерской карьеры, приходит осознание того, что предельная полезность технического и фундаментального анализа со временем снижается. То, что в конечном счете определяет способность трейдера выжить на рынке в долгосрочной перспективе, сводится к искусству управления капиталом: умению сохранять базовый капитал в периоды череды убытков, осмотрительно наращивать рисковую позицию в прибыльные периоды и динамически корректировать размер позиций в зависимости от меняющейся рыночной конъюнктуры. Именно эти критерии служат той подлинной разграничительной линией, которая отделяет трейдера-любителя от профессионала.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---