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Dans les opérations de change à double sens, les traders sont souvent confrontés à l'incertitude du marché ; cela fait partie intégrante de leur travail.
Cependant, chercher la certitude dans un marché qui en manque est souvent une approche erronée. En réalité, seule une approche probabiliste permet de gérer efficacement l'incertitude, et donc tous les risques incontrôlables. La seule certitude sur le marché des changes réside dans son incertitude elle-même, et l'adoption d'une stratégie de trading légère et à long terme est un moyen efficace de gérer cette incertitude.
Le Forex, en tant qu'instrument de trading, se caractérise par un faible risque, de faibles rendements et des niveaux élevés de consolidation, ce qui rend le trading à court terme difficile à réussir. Le marché des changes présentant rarement des tendances claires, mais restant plutôt en phase de consolidation intense, avec des tendances à la hausse comme à la baisse, les traders forex doivent faire preuve de patience et adopter une stratégie légère à long terme. Plus précisément, ils doivent progressivement construire, augmenter et accumuler des positions dans le sens de la tendance, en répétant cette stratégie simple mais efficace. De plus, combiner des stratégies de portage peut améliorer l'efficacité des transactions.
Dans le cadre de la sélection stratégique pour le trading forex, « privilégier les investissements à long terme et éviter prudemment les transactions à court terme » n'est pas une préférence subjective ; il s'agit plutôt d'une décision rationnelle basée sur les principes de fonctionnement du marché des changes, la logique de profit et le ratio risque/rendement.
Pour la plupart des traders forex, les stratégies à long terme permettent non seulement de mieux s'adapter à la volatilité du marché des changes, mais aussi d'atténuer l'incertitude à court terme au fil du temps, réduisant ainsi les coûts de transaction et augmentant la stabilité des rendements. Le trading à court terme devient cependant un piège à profits dont de nombreux traders peinent à se libérer en raison des contraintes du marché, des faibles probabilités de profits et des grandes difficultés opérationnelles.
Sur le marché des changes, le pourcentage de traders réalisant des profits substantiels grâce au trading à court terme est extrêmement faible. Les données du secteur montrent que moins d'un trader sur 100 000 parvient à développer régulièrement la taille de son compte grâce au trading à court terme. Cette statistique reflète la difficulté inhérente au trading à court terme.
D'un point de vue du trading, plus le cycle de trading est court (comme le trading intraday et ultra-court terme), plus il est difficile d'atteindre la rentabilité. La raison principale en est que la logique de profit du trading à court terme repose fortement sur la « capture des fluctuations de prix à court terme ». Or, les fluctuations à court terme sur le marché des changes sont très aléatoires, influencées par des facteurs tels que les chocs de liquidité, les algorithmes de trading haute fréquence et le bruit du sentiment du marché. Ces fluctuations sont difficiles à prévoir avec précision par l'analyse technique ou la logique fondamentale. Même si les traders réalisent occasionnellement des profits à court terme, ils peuvent facilement tomber dans le surtrading en raison du « biais de survie » lors des opérations ultérieures, ce qui finit par éroder leurs profits par des pertes uniques importantes ou des coûts de transaction cumulés.
Plus important encore, si les traders privilégient le trading à court terme lors de la conception de leurs systèmes de trading, ils optent pour un départ en catastrophe. Premièrement, le trading à court terme exige une prise de décision extrêmement efficace et une exécution précise, ce qui sollicite fortement la résilience mentale et la réactivité intraday du trader, rendant difficile pour la plupart d'entre eux le maintien d'une position stable sur le long terme. Deuxièmement, les stratégies à court terme offrent des marges bénéficiaires limitées, tout en entraînant des coûts de transaction comparables (tels que les spreads, les frais et le slippage) à ceux des stratégies à long terme. Il est donc nettement plus difficile d'atteindre la rentabilité qu'avec des stratégies à long terme, ce qui conduit au dilemme « investissement élevé, faible rendement » : obtenir la moitié du résultat avec deux fois plus d'efforts.
Pour comprendre les risques liés aux transactions à court terme, il est important de comprendre d'abord la caractéristique fondamentale du marché des changes : le degré généralement élevé de consolidation entre les principales paires de devises mondiales, une caractéristique directement déterminée par les objectifs de politique monétaire des banques centrales.
Les banques centrales des principales économies mondiales (telles que la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon) font toutes de la stabilité des taux de change l'un de leurs principaux objectifs. Par leurs interventions sur le marché des changes (achats et ventes directs de devises, ajustements des taux d'intérêt et publication d'orientations sur les taux de change), elles visent à maintenir une marge de fluctuation relativement étroite des taux de change. Les principaux objectifs de ces interventions sont de maintenir la stabilité de leurs échanges extérieurs respectifs (en évitant que de fortes fluctuations des taux de change n'impactent les coûts des importateurs et des exportateurs) et d'assurer un environnement de politique financière stable (en évitant que de fortes fluctuations des taux de change ne déclenchent des flux de capitaux anormaux). Au cours des deux dernières décennies, avec l'amélioration des mécanismes de coordination des politiques monétaires des banques centrales mondiales et le développement des outils d'intervention, les marges de fluctuation des principales paires de devises se sont encore réduites et la période de formation des tendances à long terme s'est considérablement allongée. La difficulté du trading de tendance est devenue un phénomène courant sur le marché des changes.
En termes de volatilité réelle, la plupart des principales paires de devises affichent de faibles fluctuations et une absence de direction claire sur la plupart des périodes. L'activité du marché est bien inférieure à celle des actions et des matières premières, et certaines connaissent même une volatilité stagnante. Cet environnement de faible volatilité est extrêmement défavorable au trading à court terme : les fluctuations de prix, dont dépendent les profits à court terme, sont difficiles à former. Même si les traders entrent et sortent fréquemment du marché, ils peinent à capter les fluctuations suffisantes pour couvrir leurs coûts. Ils peuvent alors être tentés de passer fréquemment des ordres stop-loss en raison d'une volatilité sans tendance, créant ainsi un cercle vicieux : « plus de transactions, plus de pertes ».
La volatilité persistante actuelle du marché des changes, conjuguée au déclin des traders à court terme et à une liquidité insuffisante, a créé un cercle vicieux important. Ce cercle vicieux résulte de la prise de conscience croissante par les traders de la nature coûteuse du trading à court terme.
Du point de vue de la liquidité du marché, les traders à court terme (en particulier les traders à haute fréquence) sont des fournisseurs essentiels de liquidité. Leurs achats et ventes fréquents réduisent les écarts acheteur-vendeur, améliorent l'efficacité de l'exécution des prix et maintiennent ainsi l'activité du marché. Cependant, à mesure que de plus en plus de traders forex prennent conscience de la nature coûteuse du trading à court terme (c'est-à-dire des coûts de transaction supérieurs aux profits et des ordres stop-loss supérieurs aux ordres take-profit), le nombre de ceux qui abandonnent activement le trading à court terme continue d'augmenter, entraînant une diminution progressive de la liquidité du marché.
La liquidité réduite accentue encore la faible volatilité du marché : d’une part, l’absence d’achats et de ventes actifs de la part des traders à court terme accroît la probabilité d’une fluctuation latérale des paires de devises, rendant difficile la génération de fluctuations significatives. D’autre part, une liquidité insuffisante accroît le risque de glissement (c’est-à-dire l’écart entre le prix réel de la transaction et le prix attendu), augmentant encore le coût et le risque des transactions à court terme et forçant davantage de traders à quitter le marché à court terme. Au final, cela crée un cercle vicieux : « moins de traders à court terme → liquidité réduite → volatilité du marché réduite → gains à court terme plus difficiles → réduction supplémentaire du nombre de traders à court terme », plongeant le marché des changes dans un état de faible volatilité « calme et tranquille ».
Cette situation renforce à son tour la logique consistant à « éviter le trading à court terme et opter pour un investissement à long terme » : les stratégies à long terme ne s’appuient pas sur la liquidité et les fluctuations de prix à court terme, mais génèrent des rendements en captant les tendances à moyen et long terme (telles que les changements dans les cycles de politique monétaire des banques centrales et les fluctuations de la valeur des devises causées par les variations de croissance économique mondiale). Cela permet d’éviter les pièges d’une faible volatilité à court terme tout en réduisant les coûts de transaction et la fréquence des ordres stop-loss, ce qui s’aligne mieux sur la logique de fonctionnement actuelle du marché des changes.
Compte tenu de la volatilité du marché des changes, des risques liés au trading à court terme et de la situation actuelle de liquidité, les stratégies à long terme sont devenues le choix rationnel pour la plupart des traders. Leurs principaux avantages se reflètent dans trois dimensions :
Adaptation aux environnements de faible volatilité : les stratégies à long terme se concentrent sur les tendances à moyen et long terme plutôt que sur les gains à court terme. Même si les fluctuations du marché à court terme sont faibles, tant que la tendance à moyen et long terme est claire (par exemple, la hausse continue des taux d'intérêt d'un pays due à la reprise économique entraîne une appréciation à long terme de sa monnaie), des profits peuvent être générés par une détention patiente, évitant ainsi le piège à court terme de la « volatilité sans tendance ».
Réduction des coûts et des risques de transaction : Les transactions à long terme sont effectuées beaucoup plus fréquemment que les transactions à court terme, ce qui réduit considérablement l'accumulation des coûts de transaction tels que les spreads et les frais. Elles évitent également les ordres stop-loss fréquents causés par les fluctuations aléatoires à court terme, réduisant ainsi le risque de baisse du compte.
Lissage de l'incertitude : Les stratégies à long terme absorbent les incertitudes à court terme (telles que les événements géopolitiques soudains et les fluctuations des données à court terme) à travers la dimension temporelle. Elles reflètent mieux les principaux moteurs du marché des changes (tels que les fondamentaux macroéconomiques et les divergences de politique monétaire), rendant les décisions de trading plus sûres et générant des rendements plus stables.
Par conséquent, pour la plupart des traders Forex, « choisir le long terme et éviter le court terme » n'est pas simplement une préférence stratégique ; c'est un choix inévitable basé sur les caractéristiques du marché, la logique probabiliste et les ratios risque/rendement. C'est la condition essentielle pour obtenir des profits stables à long terme.
En trading Forex, les traders doivent apprendre à accepter, gérer et gérer les baisses. Elles font partie intégrante du processus d'investissement Forex.
Que la tendance générale du marché soit à la hausse ou à la baisse, il est impossible qu'une tendance se poursuive dans une direction sans subir de replis. Les replis sont une caractéristique inhérente du marché Forex, en particulier ces dernières décennies.
Pour maintenir leur compétitivité commerciale, les banques centrales des principaux pays émetteurs de monnaie ont adopté une stratégie de dévaluation compétitive. Les taux d'intérêt bas, nuls, voire négatifs, sont monnaie courante. Pour assurer la stabilité monétaire, les banques centrales sont contraintes d'intervenir fréquemment sur les taux de change, les maintenant dans une fourchette relativement étroite. Ce mécanisme d'intervention accentue la faible marge de fluctuation des devises. Les tendances ininterrompues sont extrêmement rares, tandis que les consolidations et les baisses fréquentes sont plus fréquentes que pour d'autres instruments de trading.
D'un point de vue probabiliste, le taux d'échec des investissements à long terme est extrêmement faible. Cependant, de nombreux investisseurs à long terme subissent encore des pertes dues aux baisses de cours. Ces baisses sont non seulement fréquentes, mais aussi très complexes. Les fluctuations et la complexité de ces baisses rendent difficile pour la plupart des investisseurs forex à long terme de maintenir la stabilité et de les gérer facilement.
Voilà la vérité derrière les pertes subies par de nombreux investisseurs à long terme.
Dans l'écosystème de trading bidirectionnel du marché des changes, l'investissement en devises n'est pas réservé aux institutions professionnelles ou aux particuliers fortunés. Les traders ordinaires peuvent également transformer l'investissement en devises en un moyen significatif de transformer leur avenir financier grâce à des pratiques de trading scientifiques et à un renforcement systématique des capacités.
La logique fondamentale de cette possibilité réside dans l'ouverture, la flexibilité et les faibles barrières à l'entrée du marché des changes, qui offrent des opportunités relativement équitables de création de richesse aux personnes ordinaires ne bénéficiant pas d'avantages inhérents en termes de ressources.
Pour approfondir le parcours d'investissement en devises des traders ordinaires, il convient d'abord de clarifier la définition fondamentale de « trader forex ordinaire ». D'après le profil des acteurs du marché, ce groupe ne bénéficie généralement pas d'un contexte familial particulier (par exemple, des proches travaillant dans le secteur financier ou disposant d'un capital initial important), de relations solides dans le secteur (par exemple, des relations directes avec des investisseurs institutionnels et des décideurs politiques), de compétences professionnelles exceptionnelles (par exemple, une formation en ingénierie financière ou des années d'expérience en trading institutionnel) ou d'avantages intellectuels. Leur principale caractéristique réside dans leur « dotation en ressources ordinaires » : sans avantages inhérents ni obstacles spécifiques à surmonter, ils s'appuient davantage sur leurs acquis et leur expérience pratique pour participer au trading sur le marché.
Si l'on compare la probabilité de réussite et le coût, la probabilité que des traders ordinaires deviennent experts grâce à l'investissement sur le forex est nettement plus élevée que leur probabilité de devenir des leaders du secteur dans l'économie réelle. Les principales différences entre les deux résident dans leurs modèles opérationnels et leurs structures de coûts. Le trading sur le forex est essentiellement une activité individuelle, exigeant des traders qu'ils s'appuient uniquement sur leurs compétences individuelles en matière de prise de décision, d'analyse technique et de contrôle des risques pour réaliser une transaction en boucle fermée, sans nécessiter de travail d'équipe ni de structures organisationnelles complexes. Les opérations industrielles, en revanche, nécessitent généralement la constitution d'une équipe (recrutement, gestion et rémunération du personnel), la location d'espaces et l'achat d'équipements. Ces coûts initiaux sont élevés et nécessitent des investissements continus avant d'atteindre la rentabilité. De nombreux entrepreneurs sont souvent contraints d'abandonner leurs projets avant d'atteindre la rentabilité en raison d'une rupture de la chaîne de capital. De plus, les coûts du trading Forex sont hautement contrôlables, principalement en ce qui concerne les écarts et les frais de transaction, et peuvent être encore réduits en choisissant une plateforme conforme et en optimisant la fréquence des transactions. En revanche, les coûts de main-d'œuvre, la location de sites et l'approvisionnement en matières premières dans les opérations industrielles sont des dépenses fixes qu'il est quasiment impossible de réduire significativement par un contrôle subjectif. De ce fait, les risques et les barrières à l'entrée pour l'entrepreneuriat industriel sont bien plus élevés que pour le trading Forex.
Du point de vue du marché et de la structure des participants, le trading Forex est un marché de niche au sein du marché financier. Ses caractéristiques uniques créent des opportunités différenciées pour les traders ordinaires. Ces dernières décennies, les banques centrales des principales économies mondiales ont fréquemment procédé à des baisses de taux d'intérêt pour dévaluer leurs monnaies, afin de renforcer leur compétitivité à l'exportation. Cette politique, en réduisant les coûts de change pour les exportateurs et en renforçant la compétitivité internationale de leurs produits, a également entraîné une flambée des taux d'intérêt. Cependant, afin d'empêcher une dépréciation excessive de la monnaie d'entraîner une fuite des capitaux et une inflation importée, et de maintenir la stabilité du système financier et la stabilité macroéconomique, les banques centrales sont également intervenues sur le marché des changes (notamment en vendant des réserves de change et en ajustant le taux de réserves obligatoires) afin de maintenir les fluctuations des taux de change dans une fourchette relativement étroite. Cette « fluctuation à fourchette étroite sous régulation politique » a créé un environnement généralement à faible risque, à faible rendement et à forte consolidation pour les principales paires de devises mondiales : le marché manque de tendances soutenues et les cours des devises fluctuent de manière répétée dans une fourchette limitée, ce qui rend difficile la formation de mouvements unilatéraux significatifs. Cela a considérablement réduit les opportunités de « s'enrichir rapidement » dans le trading de devises.
C'est précisément cette caractéristique du marché qui conduit les acteurs, quelle que soit leur taille de capital, à afficher des préférences différentes : les fonds et les investisseurs institutionnels disposant de capitaux importants, motivés par la recherche de rendements d'échelle, se désintéressent des marchés à faible volatilité et à faible rendement et préfèrent des produits plus volatils et offrant des rendements plus larges, comme les actions et les matières premières. De leur côté, les investisseurs particuliers disposant de capitaux plus modestes, en raison de leur faible tolérance au risque, sont facilement « engloutis » par les fluctuations à court terme du marché ou les coûts de transaction, ce qui complique leur survie à long terme. À l'inverse, les traders ordinaires disposant d'un capital raisonnable ont une tolérance au risque suffisante pour supporter des baisses dans une fourchette étroite, sans pour autant rechercher des rendements d'échelle. Ils peuvent générer des rendements stables en captant les fluctuations à haute fréquence au sein d'une fourchette (comme le swing trading utilisant les niveaux de support et de résistance), tirant ainsi avantage de l'écart de marché entre les investisseurs institutionnels et particuliers et créant des opportunités de trading lucratives.
Il convient de souligner que l'« équité » offerte par le marché des changes aux traders ordinaires se reflète également dans l'« égalité des ressources temporelles » : malgré les différences de richesse initiale, chacun dispose des mêmes ressources temporelles pour apprendre et se perfectionner. Pour Pu Pour les traders Forex, la clé de l'indépendance financière ne repose pas sur la chance, mais plutôt sur l'amélioration continue de leurs compétences. Si vous êtes prêt à investir suffisamment de temps et d'énergie pour apprendre systématiquement les fondamentaux du trading Forex (comme les mécanismes de formation des taux de change et les caractéristiques des paires de devises), les connaissances professionnelles (comme l'interprétation des indicateurs macroéconomiques et l'analyse des politiques des banques centrales), les compétences pratiques (comme l'application des outils d'analyse technique et l'élaboration de stratégies de trading) et la gestion de l'état d'esprit (comme la préparation aux baisses et la gestion des attentes de profit), et si vous accumulez l'expérience et les leçons apprises grâce à une pratique de trading à long terme, vous parviendrez à une compréhension complète des connaissances en trading, des principes de marché, de la gestion des risques et de l'adaptation psychologique. Vous développerez progressivement un système de trading et un modèle de profit stables et, grâce à des gains durables, vous améliorerez votre situation financière et atteindrez finalement l'indépendance financière.
En trading Forex bidirectionnel, les chances de réussite d'un trader peuvent être extrêmement faibles. Ce domaine exige énormément de la force mentale et des compétences de trading des investisseurs.
Au quotidien, on accepte souvent la règle des 80/20 ou des 90/10, selon laquelle 20 % des personnes contrôlent 80 % des ressources, ou que 10 % détiennent 90 % des avantages. Cependant, dans le trading Forex, cette disparité peut être encore plus marquée. Les traders évoluent dans un environnement extrêmement concurrentiel, et le taux de réussite peut être proche d'un ratio de 2:98, voire de 1:99. Cela signifie que parmi la grande majorité des traders, seul un très petit nombre parvient finalement à réussir.
Le trading Forex est une épreuve particulièrement exigeante pour la nature humaine. Les investisseurs sont confrontés à deux défis psychologiques majeurs : leur capacité à supporter des pertes variables et leur capacité à supporter des profits variables. Ces deux tests psychologiques sont si exigeants qu'ils suffisent à éliminer 99 % des traders Forex. Nombre d'entre eux ont tendance à paniquer face à des pertes variables et à se montrer cupides face à des profits variables. Ces deux émotions peuvent conduire à de mauvaises décisions. Par conséquent, peu de traders comprennent et surmontent véritablement ces deux défis psychologiques.
Cependant, une fois que les traders comprennent et surmontent ces deux défis psychologiques, ils franchissent une étape cruciale vers la réalisation de profits réguliers. Grâce à une pratique continue et à un entraînement mental, en apprenant à rester calme en période de pertes et à rester rationnel en période de gains, les traders peuvent progressivement améliorer leurs compétences de trading et trouver des opportunités de profits stables dans l'environnement complexe du marché des changes. Cela exige non seulement des progrès techniques, mais aussi de la maturité psychologique et du courage.
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