टू-वे फॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग में, एक बार ट्रेंड बन जाने के बाद, यह अक्सर आसानी से बदल जाता है, जो सेंट्रल बैंक के बार-बार दखल देने का नतीजा होता है।
फॉरेन एक्सचेंज इन्वेस्टमेंट के टू-वे ट्रेडिंग सिनेरियो में, कुछ ट्रेडिशनल इन्वेस्टमेंट फील्ड्स में मानी जाने वाली ट्रेडिंग कहावत—"एक बार ट्रेंड बन जाने के बाद, यह आसानी से नहीं बदलेगा"—असल में फॉरेन एक्सचेंज मार्केट की खासियतों पर लागू करना मुश्किल है। इसे बिना सोचे-समझे ट्रेडिंग प्रिंसिपल के तौर पर अपनाने से आसानी से कॉग्निटिव बायस और फैसले लेने में गलतियां हो सकती हैं।
फॉरेन एक्सचेंज मार्केट की खास बात यह है कि अलग-अलग देशों के सेंट्रल बैंक अक्सर दखल देते हैं और मैक्रोइकोनॉमिक कंट्रोल ऑब्जेक्टिव्स के आधार पर अपनी करेंसी एक्सचेंज रेट्स को एडजस्ट करते हैं। उनका मुख्य मकसद एक्सचेंज रेट में एकतरफा, लगातार ट्रेंड बनने से रोकना और एक सही रेंज में रिलेटिव स्टेबिलिटी बनाए रखना है। इस मुख्य फैक्टर से प्रभावित होकर, दुनिया की बड़ी करेंसी पेयर्स के ट्रेंड्स में आम तौर पर कंसोलिडेशन और उतार-चढ़ाव की खासियतें दिखती हैं, जिसमें एकतरफा ट्रेंड की संभावना बहुत कम होती है। अगर कोई लोकल ट्रेंड थोड़े समय के लिए दिखता भी है, तो उसके टिकाऊ होने की संभावना कम है।
असल में, इंडस्ट्री में यह आम राय कि "फॉरेन एक्सचेंज ट्रेंड ट्रेडिंग खत्म हो चुकी है" धीरे-धीरे 21वीं सदी की शुरुआत में ही बन गई थी, और दुनिया भर में मशहूर फॉरेन एक्सचेंज फंड FX Concept के बंद होने से इस आम राय को मज़बूत अनुभवजन्य समर्थन मिलता है। इस फंड ने ट्रेंड ट्रेडिंग को अपनी मुख्य स्ट्रैटेजी के तौर पर इस्तेमाल करके फॉरेन एक्सचेंज मार्केट में कुछ सफलता हासिल की थी, लेकिन ग्लोबल सेंट्रल बैंक के दखल के नॉर्मल होने और मार्केट कंसोलिडेशन के मज़बूत होने के साथ, इसकी स्ट्रैटेजी बेअसर हो गई, जिससे आखिरकार फंड लिक्विडेट हो गया और बाहर निकल गया। तब से, दुनिया भर में बड़े पैमाने पर असर वाली कोई दूसरी फॉरेन एक्सचेंज ट्रेंड-फॉलोइंग फंड कंपनी सामने नहीं आई है, जिससे यह असलियत और पक्की हो जाती है कि फॉरेन एक्सचेंज मार्केट के ट्रेंड कम हैं और उन्हें समझना मुश्किल है।
फॉरेन एक्सचेंज इन्वेस्टमेंट के दो-तरफ़ा ट्रेडिंग माहौल में, इस फील्ड में आने का इरादा रखने वाले चीनी नागरिकों को बहुत सावधानी बरतनी चाहिए और फॉरेन एक्सचेंज से जुड़ी बाहरी इंडस्ट्रीज़ में जल्दबाज़ी में हिस्सा लेने से बचना चाहिए।
ऐसी एक्टिविटी न सिर्फ़ कानून के दायरे में चलती हैं, बल्कि लगातार कम्प्लायंस रिस्क में भी घिरी रहती हैं क्योंकि मौजूदा चीनी कानून और रेगुलेशन साफ़ तौर पर लोगों को बिना मंज़ूरी वाली फॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग और डेरिवेटिव सर्विस में शामिल होने से रोकते हैं। कानूनी फ्रेमवर्क की सख़्त पाबंदियों की वजह से, सच में काबिल और कम्प्लायंस करने वाले फॉरेक्स प्रोफेशनल्स की संख्या बहुत कम है। इसका नतीजा यह होता है कि संभावित कस्टमर बेस बहुत कम हो जाता है और संबंधित इंडस्ट्रीज़ के लिए मार्केट कैपेसिटी बहुत कम हो जाती है। इस मामले में, अगर वे ऑपरेशन बनाए भी रखते हैं, तो भी उनका रेवेन्यू और प्रॉफ़िट लेवल अक्सर बेसिक लाइफ़ कॉस्ट को कवर करने के लिए संघर्ष करता है, सस्टेनेबल डेवलपमेंट हासिल करना तो दूर की बात है।
इससे भी ज़रूरी बात यह है कि कानूनी आधार और प्रोफेशनल सपोर्ट की कमी के कारण, कई तथाकथित "फॉरेक्स-रिलेटेड सर्विस" असल में स्टैंडर्ड और असली वैल्यू से रहित हैं। वे जो कंटेंट देते हैं वह या तो गुमराह करने वाला होता है या लगभग बेमतलब होता है, जो क्लाइंट्स के लिए अच्छा रिटर्न देने में नाकाम रहता है और संभावित रूप से सट्टा लगाने वाले व्यवहार को बढ़ावा देता है या फ़ाइनेंशियल नुकसान भी कराता है। ऐसे गैर-कानूनी और बेअसर बिज़नेस में शामिल होने से न सिर्फ़ समय और मेहनत बर्बाद होती है, बल्कि ज़िंदगी के कीमती अनुभव और ग्रोथ से भी हाथ धोने का रिस्क होता है। इसलिए, इन ज़्यादा रिस्क वाली, कम वैल्यू वाली और कानूनी तौर पर मना की गई छोटी-मोटी एक्टिविटीज़ में अपनी जवानी बर्बाद करने के बजाय, कानूनी, नियमों के मुताबिक और अच्छे करियर रास्तों पर ध्यान देना बेहतर है, और स्टेबिलिटी के ज़रिए लंबे समय तक चलने वाले डेवलपमेंट की तलाश करना चाहिए।
फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट में टू-वे ट्रेडिंग की दुनिया में, जो ट्रेडर सच में स्टेबल प्रॉफ़िट कमाते हैं, वे अक्सर चुप रहते हैं, और शायद ही कभी दूसरों को तथाकथित "सिद्धांतों" पर लेक्चर देते हैं।
यह घमंड या कंजूसी की वजह से नहीं है, बल्कि मार्केट के नेचर और इंसानी फितरत के नियमों की गहरी समझ से आता है। जैसा कि पारंपरिक असल ज़िंदगी में देखा गया है, सच में समझदार लोग कभी भी आसानी से उपदेश नहीं देते—समझदार लोगों की अपनी समझ होती है, उन्हें किसी बाहरी गाइडेंस की ज़रूरत नहीं होती; कन्फ्यूज्ड लोग, कड़ी हिदायत के बाद भी, समझने में मुश्किल महसूस करेंगे। अगर कोई समझदार इंसान बोलने को तैयार है, तो ज़्यादातर इसलिए क्योंकि उसे लगता है कि दूसरा इंसान "पोटेंशियल" के क्रिटिकल पॉइंट पर है: न तो पूरी तरह से समझदार और न ही पूरी तरह कन्फ्यूज्ड, उसे समझने के लिए बस थोड़ी सी गाइडेंस की ज़रूरत होती है। इस तरह की गाइडेंस अच्छे इरादे से होती है, दखल देने वाली नहीं; ठीक वैसे ही जैसे माता-पिता की सच्ची सीख होती है, उनका शुरुआती इरादा बस अपने बच्चों को जल्दी बड़ा होने और दुनिया में इंडिपेंडेंट बनने में मदद करना होता है।
इसी तरह, फॉरेक्स ट्रेडिंग के बहुत खास और अनिश्चित फील्ड में, जो ट्रेडर मार्केट ट्रायल में सच में कामयाब हुए हैं, वे समझते हैं कि ट्रेडिंग का तरीका कुछ फॉर्मूला या एक्सपीरियंस में नहीं बताया जा सकता। यह एक कॉम्प्लेक्स सिस्टम इंजीनियरिंग प्रोजेक्ट है जिसमें नॉलेज सिस्टम, मार्केट कॉमन सेंस, टेक्निकल एनालिसिस, प्रैक्टिकल एक्सपीरियंस और साइकोलॉजिकल कंट्रोल को मिलाया जाता है। इसकी बारीकियों को समझने के लिए सालों तक डूबे रहने, ट्रायल एंड एरर, सोचने-समझने और जमा करने की ज़रूरत होती है। कुछ शब्द इसका मतलब नहीं बता सकते, और कुछ दिन किसी के लिए भी इसे मास्टर करने के लिए काफी नहीं हैं। अच्छे इरादे वाले बाहरी लोग भी यह आपके लिए नहीं कर सकते; आपके सबसे करीबी रिश्तेदार, जैसे माता-पिता, भी आपके लिए यह मेंटल और टेक्निकल ट्रेनिंग पूरी नहीं कर सकते—जैसे आप किसी बड़े को ज़बरदस्ती खाना नहीं खिला सकते, वैसे ही तरक्की आखिरकार एक पर्सनल मामला है, और समझ में छलांग सिर्फ़ खुद ही लगाई जा सकती है। यही वजह है कि जो ट्रेडर सच में पैसा कमाते हैं, वे चुप्पी चुनते हैं, बेपरवाही से नहीं, बल्कि इसलिए कि वे इस उसूल को गहराई से समझते हैं कि "रास्ता हल्के में नहीं छोड़ा जा सकता, और तरीका अपनी मर्ज़ी से नहीं सिखाया जा सकता"; वे समझते हैं कि सिर्फ़ वही लोग जो खुद कोहरे से गुज़रते हैं, असल में रोशनी देख सकते हैं।
टू-वे फॉरेक्स मार्केट में, एक ट्रेडर की समझ में असली बदलाव अक्सर तब शुरू होता है जब शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी लगातार फेल हो जाती हैं और फायदे का सौदा नहीं रह जातीं।
समझ में यह उछाल तुरंत नहीं आता; इसमें मार्केट के उतार-चढ़ाव के ज़रिए सालों तक सुधार की ज़रूरत होती है ताकि पार्टिसिपेंट्स धीरे-धीरे शॉर्ट-टर्म वोलैटिलिटी के पीछे भागने से लॉन्ग-टर्म ट्रेंड्स और मार्केट साइकिल्स के लिए गहरा सम्मान पैदा कर सकें। ज़्यादातर ट्रेडर्स के शुरुआती अनुभवों को देखें, तो यह देखना आसान है कि वे आम तौर पर शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की गलतफ़हमी में फंसे हुए थे। उन्होंने रियल-टाइम मार्केट मॉनिटरिंग और एनालिसिस में काफी समय और एनर्जी लगाई, फिर भी आखिरकार अपनी पूंजी के धीरे-धीरे खत्म होने और अपने इन्वेस्टमेंट को बनाए रखने में नाकामयाबी के आगे हार मान ली। यह ठीक यही दिखाता है कि मार्केट में सस्टेनेबल इन्वेस्टमेंट रिजल्ट पाने के लिए सबसे पहली ज़रूरत एक ऐसी सोच बनाना है जो शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग को छोड़ दे।
असल में, शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग और लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट द्वारा हासिल किए गए कंपाउंडिंग गोल के बीच एक गहरा अंदरूनी विरोधाभास है। शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग से बड़ा प्रॉफ़िट कमाने की कोशिश में ज़रूरी तौर पर ज़्यादा रिस्क होता है और कई साइकिल में होने वाले मार्केट के बड़े उतार-चढ़ाव से चूक जाते हैं। इसके अलावा, फॉरेक्स मार्केट में शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव अपने आप में मुश्किल होते हैं, जिनमें बेतरतीब शोर और इंसानी दखल होता है। कम जानकारी और धीमे रिएक्शन टाइम वाले आम लोगों के लिए, शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव के पैटर्न को लगातार और सही तरीके से पकड़ना और स्टेबल प्रॉफ़िट कमाना बहुत मुश्किल होता है।
इससे भी ज़रूरी बात यह है कि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की अपॉर्चुनिटी कॉस्ट को नज़रअंदाज़ नहीं किया जा सकता। जो ट्रेडर शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग सिग्नल पकड़ने के चक्कर में पड़ जाते हैं, वे न सिर्फ़ लगातार बहुत ज़्यादा ध्यान और ट्रेडिंग कैपिटल खर्च करते हैं, बल्कि एक कॉग्निटिव ब्लाइंड स्पॉट में भी पड़ जाते हैं, और पेड़ों के बीच जंगल नहीं देख पाते। आखिर में, वे हाई-वैल्यू ट्रेंड मौकों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं, और अगर वे उन्हें देख भी लेते हैं, तो भी ज़्यादा एनर्जी और कैपिटल खर्च की वजह से वे उनका फ़ायदा नहीं उठा पाते।
असल में, फॉरेक्स ट्रेडिंग का असली मतलब ट्रेंड को फ़ॉलो करना और सब्र से सही मौके का इंतज़ार करना है। रोज़ाना मार्केट के उतार-चढ़ाव की चिंता छोड़कर और बड़े मार्केट स्ट्रक्चर और दिशा पर ध्यान देकर ही ट्रेडर्स इन्वेस्टमेंट का असली मतलब समझ सकते हैं। गैर-ज़रूरी बार-बार होने वाले ऑपरेशन को कम करने से न सिर्फ़ फ़ैसले लेने में होने वाली थकान कम होती है, बल्कि हर ट्रेड का संभावित प्रॉफ़िट-लॉस रेश्यो भी बेहतर होता है, जिससे लंबे समय तक मुनाफ़े की नींव रखी जा सकती है।
फ़ॉरेक्स ट्रेडर्स के लिए, लंबे समय तक टिके रहने और लगातार तरक्की का मुख्य रास्ता ट्रेंड के साफ़ होने का सब्र से इंतज़ार करना, अनुशासन के साथ ट्रेंड के बदलने की लय का पालन करना और मार्केट की मुख्य ताकतों के साथ पहले से तालमेल बिठाना है। यह मार्केट के नियमों का सम्मान भी है और शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव के धुंध से निकलने और लॉन्ग-टर्म वैल्यू को बनाए रखने का एक सही चुनाव भी है। इसके अलावा, इन्वेस्टमेंट की समझ को अपग्रेड करने के बाद सस्टेनेबल ट्रेडिंग लॉजिक की प्रैक्टिस करने के लिए यह एक ज़रूरी ज़रूरत है।
शॉर्ट-टर्म फ़ॉरेक्स मार्केट की ताकतों की मुख्य वजह छोटे लेवल के ट्रेंड्स के हिसाब से चलना है, जबकि लॉन्ग-टर्म ताकतों का मुख्य लॉजिक बड़े लेवल के ट्रेंड्स को फ़ॉलो करने में है।
एक्सटर्नल फॉरेक्स टू-वे ट्रेडिंग मार्केट में, ट्रेडर्स को मुख्य ताकतों की समझ ट्रेंड्स के सार पर वापस आनी चाहिए: शॉर्ट-टर्म ताकतों की मुख्य ड्राइविंग ताकत छोटे लेवल के ट्रेंड्स के हिसाब से चलने में होती है, जबकि लॉन्ग-टर्म ताकतों का मुख्य लॉजिक बड़े लेवल के ट्रेंड्स को फॉलो करने में होता है। दोनों ही असल में ट्रेंड ताकतों के ठोस रूप हैं। कैपिटल के साइज़ पर ध्यान देने के बजाय, किसी ट्रेड के सही होने का पता लगाने की चाबी इस बात में है कि ट्रेडर ट्रेंड के साथ है या नहीं। मार्केट को चलाने वाली आखिरी ताकत कोई खास कैपिटल एंटिटी नहीं है, बल्कि खुद ट्रेंड है। ट्रेंड की दिशा पर टिके रहने से ही कोई ट्रेडिंग के मूल सार को समझ सकता है।
ट्रेंड को फॉलो करने की समझदारी न केवल तब पक्के एग्जीक्यूशन में दिखती है जब फैसला साफ हो, बल्कि तब भी समझदारी से काबू में रखने में दिखती है जब मार्केट में उथल-पुथल हो। जब ट्रेडर्स मार्केट ट्रेंड्स की साफ समझ बनाने के लिए संघर्ष करते हैं, तो पहले से मार्केट से बाहर रहना और बिना सोचे-समझे ट्रेड करने की आदत को छोड़कर, ट्रेंड के साफ होने का सब्र से इंतजार करना, ट्रेंड-फॉलोइंग प्रिंसिपल का एक गहरा अभ्यास है। इसी तरह, जब मार्केट ट्रेडिंग के फैसले को सही ठहराता है, और ट्रेंड की दिशा पोजीशन से मेल खाती है, तो पोजीशन बनाए रखने के लिए काफी सब्र की ज़रूरत होती है, शॉर्ट-टर्म प्रॉफिट कमाने की जल्दबाजी नहीं करनी चाहिए, और ट्रेंड जारी रहने पर प्रॉफिट को पूरी तरह बढ़ने देना चाहिए। यह ट्रेंड-फॉलोइंग ट्रेडिंग लॉजिक का भी एक ज़रूरी कोर एलिमेंट है।